1. Fokus op evenemint: De Feriene Steaten binne fan plan om tydlik autotariven kwyt te reitsjen, en de leveringsketen fan autobedriuwen sil wurde opskort
Koartlyn hat eardere Amerikaanske presidint Trump iepenbier ferklearre dat hy beskôget it ymplementearjen fan koarte-termyn taryffrijstellingen op ymportearre auto's en ûnderdielen, sadat frijridende bedriuwen har leveringsketens oanpasse kinne oan binnenlânske produksje yn 'e Feriene Steaten. Hoewol de omfang en doer fan 'e frijstelling net dúdlik binne, hat dizze útspraak al gau merkferwachtingen wekker makke foar it ferminderjen fan kostendruk yn 'e wrâldwide auto-yndustryketen.
Eftergrûnútwreiding
De "de-sinisaasje" fan autobedriuwen stiet foar obstakels: Yn 2024 naam de hoemannichte aluminium ûnderdielen dy't troch Amerikaanske autofabrikanten út Sina ymportearre waarden mei 18% jier-op-jier ôf, mar it oandiel eksport fan Kanada en Meksiko nei de Feriene Steaten is tanommen nei 45%. Autobedriuwen binne op koarte termyn noch altyd ôfhinklik fan 'e Noardamerikaanske regionale leveringsketen.
Wichtich oandiel fan aluminiumferbrûk: De auto-yndustry is ferantwurdlik foar 25% -30% fan 'e wrâldwide fraach nei aluminium, mei in jierlikse konsumpsje fan sawat 4,5 miljoen ton yn 'e Amerikaanske merk. Frijstelling fan tariven kin in koarte termyn herstel fan 'e fraach nei ymportearre aluminiummaterialen stimulearje.
2. Merkynfloed: Koarte termyn fraachferheging vs. Lange termyn lokalisaasjespul
Koarte termyn foardielen: Tarieffrijstellingen triggerje ferwachtingen fan 'grypende ymport'
As de Feriene Steaten in taryffrijstelling fan 6-12 moannen ymplementearje op ymportearre auto-ûnderdielen út Kanada en Meksiko, kinne autobedriuwen de foarrieden fersnelle om takomstige kostenrisiko's te ferminderjen. Der wurdt rûsd dat de Amerikaanske auto-yndustry sawat 120.000 ton aluminium (karrosseriepanielen, spuitgietûnderdielen, ensfh.) per moanne ymportearje moat, en de ûntheffingsperioade kin in tanimming fan 'e wrâldwide fraach nei aluminium fan 300.000 oant 500.000 ton per jier feroarsaakje. LME-aluminiumprizen kamen as reaksje hjirop werom, mei in stiging fan 1,5% nei $2520 per ton op 14 april.
Lange termyn negative effekten: Lokale produksje ûnderdrukt fraach nei aluminium yn it bûtenlân
Útwreiding fan 'e produksjekapasiteit fan recycled aluminium yn 'e FS: Tsjin 2025 wurdt ferwachte dat de produksjekapasiteit fan recycled aluminium yn 'e FS mear as 6 miljoen ton per jier sil wêze. It "lokalisaasjebelied" fan autobedriuwen sil prioriteit jaan oan 'e oankeap fan aluminium mei leech koalstofgehalte, wêrtroch't de fraach nei ymportearre primêr aluminium ûnderdrukt wurdt.
De rol fan it "transitstasjon" fan Meksiko is ferswakke: de produksje fan Tesla's Meksiko Gigafactory is útsteld oant 2026, en koarte-termyn útsûnderings sille wierskynlik de lange-termyn trend fan 'e weromkomst fan autobedriuwen yn 'e leveringsketen net feroarje.
3. Yndustryferbining: beliedsarbitrage en wrâldwide herstrukturearring fan aluminiumhannel
Sina's eksport 'finsterperioade' spultsje
De eksport fan ferwurke aluminiumprodukten is flink tanommen: Sina's eksport fan aluminiumplaten en strips foar auto's is yn maart mei 32% tanommen yn ferliking mei it foargeande jier. As de Feriene Steaten frijstellingen fan tariven jouwe, kinne ferwurkingsbedriuwen yn 'e regio fan 'e Yangtze-rivierdelta (lykas Chalco en Asia Pacific Technology) te krijen hawwe mei in taname fan oarders.
De wereksporthannel nimt ta: it eksportvolume fan healfabrikaten fan aluminium út Súdeast-Aziatyske lannen lykas Maleizje en Fietnam nei de Feriene Steaten kin fia dit kanaal tanimme, wêrtroch't oarsprongsbeperkingen foarkommen wurde.
Jeropeeske aluminiumbedriuwen steane ûnder druk fan beide kanten
It kostenneilidiel wurdt markearre: de folsleine kosten fan elektrolytysk aluminium yn Jeropa binne noch altyd heger as $2500/ton, en as de Amerikaanske fraach ferskowt nei binnenlânske produksje, kinne Jeropeeske aluminiumfabriken twongen wurde om de produksje te ferminderjen (lykas de Dútske fabryk yn Heidelberg).
Upgrade fan griene barriêres: EU-koalstofgrinsbelesting (CBAM) hat betrekking op 'e aluminiumyndustry, wêrtroch't de konkurrinsje foar "koalstofarme aluminium"-noarmen yn 'e FS en Europa yntinsiver wurdt.
Bulkkapitaal weddet op 'beliedsvolatiliteit'
Neffens gegevens fan CME oer aluminiumopsjes is it oantal call-opsjes op 14 april mei 25% omheech gien, en de priis fan aluminium gie oer de 2600 Amerikaanske dollars per ton nei't de ûntheffing ferliend wie; Mar Goldman Sachs warskôget dat as de ûntheffingsperioade koarter is as 6 moannen, de aluminiumprizen har winsten kinne opjaan.
4. Foarsizzing fan aluminiumpriistrend: beliedspuls en fûnemintele botsing
Koarte termyn (1-3 moannen)
Opwaartse driuw: Utsûndering fan ferwachtingen stimulearret de fraach nei oanfolling, yn kombinaasje mei in LME-foarrie dy't ûnder de 400.000 ton sakket (398.000 ton rapportearre op 13 april), kinne aluminiumprizen it berik fan 2550-2600 Amerikaanske dollars/ton teste.
Risiko nei ûnderen: As de details fan 'e útsûndering net binne lykas ferwachte (lykas beheind ta it heule auto en sûnder ûnderdielen), kinne aluminiumprizen weromfalle nei it stipenivo fan $ 2450 / ton.
Middellange termyn (6-12 moannen)
Fraachdifferinsjaasje: De frijlitting fan ynlânske produksjekapasiteit foar recycled aluminium yn 'e Feriene Steaten ûnderdrukt ymport, mar de eksport fan Sina fannije enerzjyauto's(mei in jierlikse fraachferheging fan 800.000 ton) en ynfrastruktuerprojekten yn Súdeast-Aazje beskermje har tsjin negative effekten.
Priissintrum: LME-aluminiumprizen kinne in breed skala oan fluktuaasjes fan 2300-2600 Amerikaanske dollars/ton behâlde, mei in tanimming fan it taryf fan beliedsfersteuringen.
Pleatsingstiid: 15 april 2025